昔、天竺・波羅奈国（インド中部、ガンジス河流域にあった国）に、鹿の胎内から生まれて、額に一本の角のある一角仙人という仙人がいました。仙人は、龍神と威力を競い、神通力で龍神をことごとく岩屋に閉じ込めてしまったので、ここ数ヶ月は雨が降らず、民は困窮していました。そこで帝は旋陀夫人（ツレ）という美女を遣わすことにします。
夫人は官人（ワキ）を伴い、山路に迷ったふりをして仙人のいる山に分け入ります。ある岩陰から良い香りのする風が吹いて来て、松や桂の枝で作った庵があり、仙人（シテ）が現れます。「瓶には谷川の水を汲み入れ、鼎には山にかかった雲の滴を受けて煎じ、これを食べ物としていることだ。時には興に乗じて琴を弾くこともあるが、弾き終えても誰一人訪ねて来ることもない。しかし見上げる山々は、つい先程まで青かった梢が、今はもう紅葉して紅くなっている。やはり秋の景色は面白いものだ」夫人の一行は仙人の庵に一夜を請うことが出来、持参して来た酒を仙人に勧めます。そして夫人は舞を舞って見せると、仙人も夫人の容色に迷い、つられて一緒に舞ううちに、酔いが進み寝込んでしまうのでした。それを見届けた夫人の一行は都へと戻って行きます。（中入）
やがて、岩屋が鳴動すると、中から龍神(ツレ)が踊り出ます。仙人は目を覚まし、剣を抜いて戦いますが、すでに神通力を失っている仙人にたつ術も無く、力尽きて倒れ伏し、龍神達は雨を降らせながら龍宮へと帰って行くのでした。

主人に、自分の前で謡を謡うように命じられた太郎冠者は、今後たびたび謡わされては困ると考え、酒を飲んだうえに、膝枕でなければ謡えないと嘘をつきます。
主人は酒を飲ませ、自分の膝を貸してやり、太郎冠者は謡い始めますが、寝ている時は謡えるのに、起きると声が出なくなるようなふりをします。
その内に調子にのってきた太郎冠者は、タイミングを取り違えてしまい…。